بازار OTC یا بازار خارج از بورس چیست؟

بازار OTC چیست؟

بازار OTC مخفف عبارت Over the Counter است و به بازاری غیرمتمرکز گفته می‌شود که در آن اوراق بهادار، یا دارایی‌هایی همچون ارزهای دیجیتال به طور مستقیم بین طرفین و بدون وجود کارگزاری، بروکر و صرافی معامله می‌شوند. با در نظر داشتن این موضوع بهتر است بدانید که این بازار معمولا شامل شرکت‌های کوچک و نوپایی است که ممکن است شرایط لازم برای فهرست شدن در کارگزاری‌ها و بروکرهای بزرگ را نداشته باشند. بنابراین می‌توان گفت معاملات در بازار OTC به صورت الکترونیکی یا از طریق تلفن و حتی پلتفرم‌های آنلاین انجام می‌شود و به شرکت کنندگان انعطاف پذیری بیشتری می‌دهد.

البته این بازار دسترسی به طیف گسترده‌ای از اوراق بهادار، از جمله اوراق قرضه، مشتقات مالی و سهام خارجی را فراهم می‌کند، با این حال گاهی اوقات ریسک‌های زیادی به همراه دارد، زیرا شفافیت اطلاعاتی محدودتری دارد و نقدشوندگی کمتری ارائه می‌دهد. از همین رو سرمایه گذاران باید با احتیاط عمل کرده و قبل از ورود به معاملات OTC تحقیقات کاملی انجام دهند. البته قابل ذکر است که با وجود ریسک‌‌های متعدد، بازار OTC نقش مهمی در سیستم مالی جهانی ایفا می‌کند و فرصت‌های سرمایه گذاری متنوعی را برای سرمایه گذاران و معامله گران فراهم می‌کند.

بازار OTC چگونه کار می کند؟

بازار خارج از بورس یا همان بازار OTC به عنوان یک پلتفرم غیرمتمرکز عمل می‌کند که در آن خریداران و فروشندگان دارایی‌هایی همچون ارزهای دیجیتال و اوراق بهادار را به طور مستقیم معامله می‌کنند، در این روش معاملاتی به جای اینکه معاملات از طریق یک بورس مرکزی انجام شود، بر بستری‌ای از کارگزاران، معامله گران و سایر واسطه‌های مالی تکیه دارد که معاملات را به صورت الکترونیکی یا از طریق تلفن انجام می‌دهند.

البته در این بین بهتر است به این نکته توجه کنید، شرکت‌هایی که اوراق بهادار آن‌ها در بازار OTC فهرست می‌شوند، ممکن است شرایط سختگیرانه لازم برای فهرست شدن در بورس‌های بزرگ را نداشته باشند، از همین رو شرکت کنندگان در بازار OTC از انعطاف پذیری در قیمت گذاری و توافقات معاملاتی بهره‌مند هستند. شاید در نگاه اول نبود نظارت مرکزی به عنوان یک مزیت برای بازار خارج از بورس شناخته شود اما این موضوع نشان می‌دهد که مقررات در این بازار معاملاتی کمتر است و میزان نقدشوندگی بازار OTC در مقایسه با بورس‌های سنتی پایین‌تر است. بنابراین معامله گران پیش از ورود به سرمایه خود به این بازار معاملاتی بهتر است به تحقیق و بررسی دقیقی از آن بپردازند.

مزایای بازار OTC چیست؟

اکنون که به سوال معاملات OTC چیست پاسخ مناسبی دادیم بهتر است بدانید که این نوع بازارهای معاملاتی از مزایای بسیار زیادی برخوردارند. یکی از مزایای اصلی آن‌ها دسترسی به طیف وسیع‌تری از اوراق بهادار، از جمله سهام شرکت‌های کوچکتر یا نوظهور، اوراق قرضه و مشتقات مالی که ممکن است نتوانند شرایط فهرست شدن در بورس‌های بزرگ را برآورده کنند. به صورت کلی این امر برای سرمایه گذاران و معامله گران شرایطی فراهم می‌کند تا بتوانند پرتفوی خود را با فرصت‌های سرمایه گذاری منحصر به فرد، متنوع کنند.

مزیت دیگر بازار OTC، انعطاف پذیری در معاملات است، برخلاف بورس‌های متمرکز، بازار OTC شرایطی را برای خریداران و فروشندگان فراهم می‌کنند تا بتوانند به طور مستقیم با یکدیگر وارد مذاکر شوند و معاملات شخصی سازی‌شده‌ای داشته باشند. علاوه بر این، بازار OTC معمولا موانع کمتری برای ورود شرکت‌ها دارد، زیرا آن‌ها نیازی به رعایت استانداردهای سختگیرانه برای فهرست شدن در بورس‌ها را ندارند. بنابراین این موضوع باعث می‌شود شرکت‌های کوچکتر به راحتی سرمایه جذب کرده و بتوانند خود را به سرمایه گذاران بزرگ معرفی کنند.

در نهایت باید بگوییم، معاملات در بازار OTC از هزینه کمتری برخوردار است برهمین اساس می‌تواند برای سرمایه گذاران و معامله گران به‌صرفه‌تر باشد، چرا که شرکت‌ها از پرداخت هزینه‌های بالا مربوط به بورس‌ها اجتناب می‌کنند. با در نظر داشتن تمامی این مزایا و ویژگی‌های بازار او تی سی، سرمایه گذاران باید به‌دلیل شفافیت و نقدشوندگی کمتر با احتیاط در این بازارها معاملاتی سرمایه گذاری کنند.

چالش های بازار OTC چیست؟

بازار خارج از بورس در حالی که فرصت‌های زیادی را برای سرمایه گذاران و معامله گران ارائه می‌دهد و از مزایای بسیار زیادی برخوردار است، چالش‌ها و ریسک‌های مختلفی نیز به همراه دارد، برهمین اساس اکنون ممکن است این سوال برایتان به وجود آید که چالش‌های معامله OTC چیست؟ در پاسخ به این سوال باید بگوییم یکی از مشکلات اصلی بازار OTC، نبود نظارت و تنظیم مقررات است، به طور مثال اوراق بهادار معامله شده در بازار OTC اغلب شفافیت کمتری نسبت به اوراق بهادار فهرست شده در بورس‌های بزرگ را دارند. برهمین اساس این موضوع می‌تواند دسترسی به اطلاعات مالی دقیق را برای سرمایه گذاران دشوار کرده و ارزیابی ریسک‌های موجود را پیچیده‌تر کند.

چالش دیگری که در بازار OTC وجود دارد، نقدشوندگی پایین آن است، از آنجا که اوراق بهادار و ارزهای دیجیتال در بورس متمرکزی معامله نمی‌شوند، تعداد خریداران و فروشندگان کمتر است، این موضوع برای سرمایه گذارانی که قصد دارند در قیمت‌های مورد نظر و سرعت بالا معامله کنند مشکل ساز است. همچنین این وضعیت می‌تواند مشکلات عمده‌ای همچون نوسانات قیمتی به ویژه برای شرکت‌های کوچکتر یا تازه کار به بار آورد. در نهایت، قابل ذکر است که احتمال تقلب در بازار خارج از بورس به دلیل ماهیت غیرمتمرکز آن و نظارت حداقلی بر آن بیشتر است.

صرافی‌ OTC چیست؟

صرافی OTC به معنای معاملات خارج از بورس است، این نوع صرافی‌ها برای معامله گران شرایطی فراهم می‌کند تا افراد بتوانند که ارزهای دیجیتال یا دارایی‌های مالی را بدون نیاز به ثبت نام در صرافی‌های ارز دیجیتال بزرگ، به صورت خصوصی با یکدیگر معامله کنند. در این معاملات، هیچ پلتفرم عمومی برای نمایش قیمت‌ها و سفارش‌ها وجود ندارد و همه‌ تراکنش‌ها به‌طور مستقیم میان خریدار و فروشنده صورت می‌گیرد.

به صورت کلی صرافی های خارج از بورس از مزایای بسیار زیادی برخوردار است که از مهم‌ترین آن‌ها می‌توان به امکان انجام معاملات بزرگ با قیمت‌های کمتر از نوسانات بازار، حفظ حریم شخصی و کاهش هزینه‌های تراکنش اشاره کرد. با در نظر داشتن این موضوع بهتر است بدانید در چندین سال اخیر صرافی های بسیار زیادی راه اندازی شده‌اند که به صورت OTC فعالیت می‌کنند اما با در نظر داشتن این موضوع بهتر است برای انجام معاملات خود به دنبال یک صرافی معتبر برای سرمایه گذاری در بازارهای OTC باشید. برهمین اساس از بهترین صرافی های OTC بازار کریپتو عبارت‌اند از:

• بایننس (Binance)
• کوین بیس (Coinbase)
• کراکن (Kraken)
• بیت فینیکس (Bitfinex)
• کوکوین (KuCoin)

جمع بندی

بازار OTC که مخفف عبارت Over the Counter است، به عنوان یکی از ارکان مهم در نظام مالی جهانی، بستری انعطاف پذیر و کارآمد برای معاملات مستقیم بین طرفین ارائه می‌دهد. بازار خارج از بورس یا همان OTC با حذف واسطه‌های رسمی و استفاده از فناوری‌های نوین، شرایطی برای سرمایه گذاران و معامله گران فراهم کرده است تا بتوانند به ابزارهای مالی متنوع دسترسی داشته باشند و معاملات خود را با هزینه‌های پایین‌تری انجام دهند.

با این حال بازار OTC در کنار داشتن مزایای متعدد با مشکلات و چالش‌های متفاوتی روبرو است که از مهم‌ترین آن‌ها می‌توان به نبود شفافیت و ریسک‌های بالقوه، نیاز به مدیریت دقیق و آگاهی فعالان این حوزه اشاره کرد. در مجموع، بازار OTC با ارائه فرصت‌های گسترده برای سرمایه گذاران و شرکت‌ها، نقشی کلیدی در توسعه اقتصادی ایفا می‌کند. بنابراین برای بهره برداری بهینه از ظرفیت‌های این بازار، ترکیب دانش تخصصی، تحلیل هوشمندانه و مدیریت ریسک از اهمیت بالایی بهره‌مند است و این ترکیب می‌تواند موقعیت را با خود به همراه داشته باشد.